EARNINGS MANAGEMENT AND INCOME SMOOTHING PRACTICES: A PANEL DATA REGRESSION MODEL WITH BRAZILIAN CREDIT COOPERATIVES
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
This paper aims to analyze if there is evidence of Earnings Management practices, related to losses from credit operations of Brazilian credit unions. The research uses a quantitative and inferential approach, with regression analysis using panel data analysis, with a sample of 670 single credit unions regulated by the Brazilian Central Bank. These credit unions were observed between the first quarter of 2010 and the last quarter of 2019, totalizing an amount of 26800 observations. The results indicate that credit unions manage their results in the Income Smoothing modality to avoid their variability, to give greater confidence and solidity to the market. Data also shows that changes in the regulatory standards influence Earnings Management practices by setting up an allowance for loan losses. Results show that free admission cooperatives are more likely to manage their results through credit loss provisions when compared to restricted admission cooperatives. Thus, it is possible to conclude that there is earnings management in credit unions, and therefore the need for greater control by the governance bodies of these entities.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Copyright (c). Conjuncture Bulletin (BOCA)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
References
AHMED, A. S. et al. “Bank loan loss provisions: a reexamination of capital management, earnings management and signaling effects”. Journal of Accounting and Economics, vol. 28, n. 1, 1999.
ALMEIDA, J. E. F. D.; LOPES, A. B.; CORRAR, L. J. “Gerenciamento de resultados para sustentar a expectativa do mercado de capitais: impactos no índice market-to-book”. Advances in Scientific and Applied Accounting, vol. 4, n. 1, 2013.
ARESTIS, P.; PHELPS, P. “Local Financial Institutions and Income Inequality: Evidence from Brazil's Credit Cooperative Movement”. Development and Change, vol. 54, n. 4, 2023.
BARROSO, M. F. G.; BIALOSKORSKI NETO, S. “Distribuição de resultados em cooperativas de crédito rural no estado de São Paulo”. Organizações Rurais e Agroindustriais, vol. 12, n. 2, 2010.
BORTOLUZZO, A. B.; SHENG, H. H.; GOMES, A. L. P. “Earning management in Brazilian financial institutions”. Revista de Administração, vol. 51, n. 2, 2017.
BOUVATIER, V.; LEPETIT, L.; STROBEL, F. “Bank income smoothing, ownership concentration and the regulatory environment”. Journal of Banking and Finance, vol. 41, 2014.
BRESSAN, V. G. F.; BRAGA, M. J.; BRESSAN, A. A. “Análise da dominação de membros tomadores ou poupadores de recursos nas cooperativas de crédito mineiras”. Economia Aplicada, vol. 16, n. 2, 2012.
BRESSAN, V. G. F.; BRESSAN, A. A.; SILVA JÚNIOR, J. M. “Evitar divulgar perdas: foi uma estratégia utilizada na última década pelas cooperativas de crédito filiadas ao Sicredi?” Revista de Gestão e Organizações Cooperativas, vol. 2, n. 3, 2015.
BRESSAN, V. G. F.; BRESSAN, A. A.; SILVA, J. M. “Gerenciamento de resultados em cooperativas no Brasil: avaliando o income smoothing às filiadas do SICREDI”. Advances in Scientific and Applied Accounting, vol. 9, n. 3, 2016.
BRESSAN, V. G. F.; SOUZA, D. C. D.; BRESSAN, A. A. “Income smoothing: a study of the health sector’s credit unions”. Revista Brasileira de Gestão de Negócios, vol. 19, n. 66, 2017.
BROWN, C.; DAVIS, K. “Capital management in mutual financial institutions”. Journal of Banking & Finance, vol. 33, n. 3, 2009.
CHENG, Q.; WARFIELD, T.; YE, M. “Equity incentives and earnings management evidence from the banking industry”. Journal of Accounting, Auditing and Finance, vol. 26, n. 2, 2011.
CUMMINGS, J. R.; DURRANI, K. J. “Effect of the Basel Accord capital requirements on the loan-loss provisioning practices of Australian banks”. Journal of Banking and Finance, vol. 67, 2016.
DANTAS, J. A.; BORGES, M. A. B.; FERNANDES, B. V. R. “Gerenciamento de resultados contábeis em cooperativas de crédito no Brasil”. Revista Ambiente Contábil, vol. 10, n. 2, 2018.
DECHOW, P. M.; MYERS, L. A.; SHAKESPEARE, C. “Fair value accounting and gains from asset securitizations: a convenient earnings management tool with compensation side-benefits”. Journal of Accounting and Economics, vol. 49, n. 1, 2010.
FÁVERO, L. P.; BELFIORE, P. Manual de análise de dados: estatística e modelagem multivariada com Excel®, SPSS® e Stata®. Rio de Janeiro: Editora Elsevier, 2017.
FREITAS, A. F.; CASTRO AMARAL, I.; BRAGA, M. J. “A influência dos riscos de liquidez e de crédito no processo de conversão das cooperativas de crédito rural em cooperativas de crédito de livre admissão: um estudo de caso”. Revista de Contabilidade e Organizações, vol. 2, n. 4, 2008.
GEROSO, P. S.; MAGUATE, G. “Organizational, Social, Economic and Financial Management Performance of Cooperatives”. International Journal of Scientific Research and Management, vol. 11, n. 10, 2023.
GONÇALVES, R. M. L. et al. “Livre admissão e risco de crédito em uma cooperativa do Alto Paranaíba”. Race: revista de Administração, Contabilidade e Economia, vol. 13, n. 1, 2014.
GRAHAM, J.; HARVEY, C.; RAJGOPAL, S. “The economic implications of corporate financial reporting”. Journal of Accounting and Economics, vol. 40, 2005.
GRAY, R. P.; CLARKE, F. L. “A methodology for calculating the allowance for loan losses in commercial banks”. Abacus, vol. 40, n. 3, 2004.
HEALY, P. M.; WAHLEN, J. M. “A review of the earnings management literature and its implications for standard setting”. Accounting Horizons, vol. 13, n. 4, 1999.
HEISSLER, I.; VENDRUSCOLO, M.I.; SALLABERRY, J. D. “A evolução da contabilidade ao longo da história do Brasil”. Revista de Administração e Contabilidade, vol. 17, n. 34, 2018.
HESSOU, H. “Basel III capital buffer requirements and credit union prudential regulation: Canadian evidence”. Journal of Financial Stability, vol. 30, 2017.
HILLIER, D. et al. “Accounting window dressing and template regulation: a case study of the Australian credit union industry”. Journal of Business Ethics, vol. 83, n. 3, 2008.
KRAEMER, M. E. P. “Contabilidade criativa: maquiando as demonstrações contábeis”. Pensar Contábil, vol. 7, n. 28, 2005.
LIMA, R. E.; AMARAL, H. F. “Inadimplência nas cooperativas de crédito de livre admissão”. Revista de Contabilidade e Organizações, vol. 5, n. 12, 2011.
MAIA, S. A. et al. “Gerenciamento de resultados em cooperativas de crédito no Brasil”. Brazilian Business Review, vol. 10, n. 4, 2013.
MATSUMOTO, A. S.; PARREIRA, E. M. “Uma pesquisa sobre o gerenciamento de resultados contábeis: causas e consequências”. Revista Contabilidade, Gestão e Governança, vol. 10, n. 1, 2009.
MOYER, S. E. “Capital adequacy ratio regulations and accounting choices in commercial banks”. Journal of Accounting and Economics, vol. 13, n. 2, 1990.
OZILI, P. K. “Bank earnings management and income smoothing using commission and fee income: a European context”. International Journal of Managerial Finance, vol. 13, n. 4, 2017.
PETERSON, O. K.; ARUN, T. G. “Income smoothing among European systemic and non-systemic banks”. The British Accounting Review, vol. 50, n. 5, 2018.
PORTO, W. S. et al. “Precisa sobrar mais: gerenciamento de resultados em cooperativas de crédito brasileiras”. Pensar Contábil, vol. 22, n. 77, 2020.
RUFIN, M. G.; ARCEÑO, R. A. “Evaluation of Cooperative Risks in Eastern Visayas: Basis for the Development of Risk Management Manual”. Journal of Economics, Management and Trade, vol. 29, n. 12, 2023.
SALISE, N. “Credit Services of Land Bank of the Philippines: Level of Acceptability among the Small Farmers in Alabel, Sarangani Province”. Psychology and Education: A Multidisciplinary Journal, vol. 21, n. 9, 2024.
SALLABERRY, J. D. et al. “Income smoothing nas cooperativas de crédito brasileiras: os efeitos da inadimplência”. Revista Ambiente Contábil, vol. 16, n. 1, 2024.
SALLABERRY, J. D.; MEDEIROS, O. R. “Os efeitos da crise financeira de 2008 no valor das empresas e nos ativos intangíveis”. Revista Contemporânea de Contabilidade, vol. 12, n. 27, 2009.
SANTOS, L. S. Z.; GUERRA, C. M. A. “Gerenciamento de resultados e eficiência: um estudo nas cooperativas de crédito filiadas ao sistema Unicred”. Revista de Gestão e Organizações Cooperativas, vol. 5, n. 10, 2017.
SCHIPPER, K. “Commentary on earnings management”. Accounting Horizons, vol. 3, n. 4, 1989.
SHRIEVES, R. E.; DAHL, D. “Discretionary accounting and the behavior of Japanese banks under financial duress”. Journal of Banking & Finance, vol. 27, n. 7, 2003.
ZANG, A. Y. “Evidence on the trade-off between real activities manipulation and accrual-based earnings management”. The Accounting Review, vol. 87, n. 2, 2011.